AI 抢走内存芯片产能，印度智能手机市场遭殃

AI 数据中心建设正在吞噬全球内存芯片产能。三星、SK 海力士、美光等存储巨头把更多晶圆分配给高带宽内存芯片，这种专用芯片用在 AI 加速器上利润率远高于手机和笔记本所用的普通内存。供应收紧直接抬高了消费电子产品的物料成本，印度手机市场是最新、最显眼的受害者。

全球第二大智能手机市场印度在 4 月至 6 月季度出货量同比下降 10%，创下近六年来最大跌幅。Counterpoint 数据显示同期中国仅下滑 2%。印度受冲击更深是因为其 60% 的销量集中在 2 万卢比（约 210 美元）以下价位，而这恰好是内存涨价传导最快、对价格最敏感的区间。

低端市场跌幅尤其剧烈：1.5 万卢比以下机型销量同比暴跌 45%。这直接重创高度依赖入门与中端产品的中国品牌阵营，其合并市占率降至 2020 年以来第二季度的最低水平。三星成为唯一逆势增长的厂商，第二季度出货量同比上升 2%；苹果则下滑 3%，主要受供货短缺拖累而非需求疲弱。

高价机型的需求韧性来自分期付款渠道的普及。分析师指出，消费者并未彻底放弃智能手机，而是把换机周期从约 3.5 年延长到 4 年，并向高端或二手机市场迁移。一加已宣布退出欧洲和北美，集中资源留在中国和印度市场，与其他利润空间收窄的子品牌一样做出战略收缩。

IDC 预测印度第二季度出货量还将录得两位数同比下滑，跌幅超过第一季度的 4.1% 和前一季度的 5.3%。行业判断内存紧缺与高价格局至少会延续到 2027 年底，期间手机整体涨幅介于 4% 到 68% 之间。叠加卢比走弱推高进口成本，厂商正把压力转嫁给消费者，节庆前的备货潮也反映出对后续涨价的提前防御。

要点

• 存储厂商把晶圆优先供应给 AI 加速器芯片，造成消费级内存涨价，是本轮手机涨价的根本原因。
• 印度 60% 的销量集中在低价位机型，使其受内存涨价冲击远超全球其他主要市场，二季度出货同比降 10%。
• 1.5 万卢比以下价位销量同比腰斩，中国品牌阵营市占率降至 2020 年以来新低，三星逆势增长 2%。
• 消费者把换机周期从约 3.5 年延长到 4 年，分期付款成为高端机走量的关键支撑。
• 内存紧缺与手机涨价预计至少持续到 2027 年底，期间厂商正用涨价和备货对冲成本压力。